基建先行指标 供给端偏紧叠加下游需求恢复 铁矿石期货涨逾4%

• 2023-08-18 18:19:09 来源：中研普华集团、央视财经、中研网

8月17日行情数据显示，铁矿石主连期货涨逾4%。

华联期货表示，当前铁矿石供给端偏紧，主要由于全球铁矿石发运出现周期性回落，四大矿山，巴西处于季节性回落趋势。

下游需求端方面，广发证券指出，目前钢铁基本面进入温和复苏阶段(需求具备韧性、供给有望约束、价利修复)，预计下半年行业基本面继续复苏;

(资料图)

同时，国信证券表示，7 月政治局会议提出“加快地方政府专项债券发行和使用”，政府“基建稳增长”意愿强烈，三季度有望迎来专项债发行高峰，或将推动基建投资增速回升。

公司方面，据安信证券表示，主要包括海南矿业：公司通过石碌铁矿分公司从事铁矿石采选、加工及销售业务。五矿发展：公司资源贸易涉及铁矿石、铁合金等冶金工业原料。

Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12451.96，环比降88.60;日均疏港量313.73降0.12。

分量方面，澳矿5636.49降87.02，巴西矿4447.07增56.67;贸易矿7718.76降34.76，球团571.63降18.83，精粉1038.05降50.3，块矿1549.84降57.19，粗粉9292.44增37.72;在港船舶数96条降9条。

Mysteel统计全国47个港口进口铁矿石库存总量13091.96万吨，环比降61.60万吨，47港日均疏港量326.03万吨，环比降2.72万吨。

今年3月份后，铁矿石价格屡创年内新高。期货合约价格从不到600元/吨飙升至900元/吨以上，短短4个月涨幅超50%。3月13日，铁矿石期货收盘价格更是高达929元/吨，创下了年内新高。

针对铁矿石价格过快上涨等情况，今年以来，国家发改委已经五次出手。在铁矿石价格居高不下、下游需求收缩的情况下，钢铁企业经营压力明显加大。

自去年11月份以来，铁矿石价格持续飙涨。据兰格钢铁网监测数据显示，截至4月7日，日照港PB粉价格报890元，距22年11月初价格上涨245元，涨幅37.98%。

期货市场方面，大商所铁矿石主力合约自去年11月初的628，最高上涨至3月15日的926.5，涨幅高达47.53%。

国家加强铁矿石价格形势分析

近日，发改委价格司、财金司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，了解铁矿石期货交易情况。

据介绍，参会企业分析认为，一季度受市场预期等多重因素影响，铁矿石价格攀升至高位水平;

后期全球铁矿石供应将逐步增加，加之国内废钢供应稳步提升，市场供需总体趋于宽松、价格下跌可能性较大，特别是下半年价格水平可能明显走低。参会企业还表示，将加强内部合规管理、共同维护良好市场秩序，强化投资者风险教育，及时向客户提示市场风险。

此外，上述发改委会议要求，期货公司要依法合规经营，在发布研究报告等过程中，全面准确客观分析铁矿石市场形势，不得故意渲染涨价氛围;要加强对投资者风险提示，提醒投资者理性交易。

下一步，国家发展改革委将会同有关部门继续紧盯铁矿石市场动态，持续加大监管力度，坚决维护市场正常秩序。

国内铁矿石价格指数的优势

对于铁矿石这种大宗商品来说，价格的大跌大涨，不仅有害于原材料供应商，更有害于制造业发展，从中渔利的只是投机者，要从各个方面来平抑价格，否则还会伤害我国经济。

朱险峰认为，要想提升我国在大宗商品价格上的话语权，就要充分发挥国内铁矿石价格指数的优势，提高我国铁矿石定价权。

在朱险峰看来，首先，要推广国内企业、机构对国内价格指数的使用。最近几年，国内有些机构如上海钢联编制的铁矿石价格指数(MIODEX)，经过近7年来的市场检验。

目前已经应用于全球四大矿山、人民币计价结算的国际贸易、国内港口铁矿石现货贸易、部分现货交易平台、上海清算所等方面，成为了全球定价基准之一。

其次，要加强对价格指数等相关信息发布的监管。大宗商品定价机制对国家工业、经济和安全等方面具有重大的影响。

应加强相关法律法规的建设和实施，确定和完善我国商品定价基准的监管制度，尤其是对国际咨询机构发布基于中国市场的价格指数和信息进行监管。

宋赛认为，一方面要积极构建我国铁矿石统一采购体系，增大与国外矿山谈判筹码，但要做好各参与单位的利益统筹，同时，企业也要充分利用衍生品工具，做好期货的套保。另一方面，产业链价格结算要更多采用上海钢联等国内铁矿石价格指数。

铁矿石供需矛盾将进一步缓解

昨日铁矿石期货主力合约i2309收于793元/吨，较前一个交易日收盘价下跌4.5元/吨，跌幅0.6%，增仓5.35万手。

港口现货价格有所下跌，日照港PB粉价格环比下跌2元/吨至890元/吨，超特粉价格环比下跌8元/吨至755元/吨。从基本面来看，上周澳巴发运量、到港量有所增加。

需求端，铁水产量继续环比增1.7万吨至245万吨，疏港量环比增加7万吨。45港港口库存继续去库，环比下降308万吨，钢厂库存小幅增加。

但近期下游需求表现较弱，对于市场情绪有一定影响。且当前铁矿石期现货面临的监管风险较大。多空交织下，预计短期铁矿石价格呈现震荡偏弱走势。

4月6日，铁矿石主力合约收盘价为793.00元/吨，较昨日下跌10.04%，已连续下跌3天，前20空头持仓为321289.00手，较昨日增加8.63%，已连续增加18天，前20多头持仓为333165.00手，较昨日增加9.38%，已连续增加9天。

4月4日，据分析认为，一季度受市场预期等多重因素影响，铁矿石价格攀升至高位水平;后期全球铁矿石供应将逐步增加，加之国内废钢供应稳步提升，市场供需总体趋于宽松、价格下跌可能性较大，特别是下半年价格水平可能明显走低。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国铁矿石行业竞争格局分析及发展前景研究报告》显示：

就目前基本面来看，供给方面，3月31日，铁矿石澳洲发货量为628.30万吨，较上周增加102.70万吨，已连续增加2周，巴西发货量为628.30万吨，较上周增加102.70万吨，已连续增加2周，45港铁矿石到港量为2256.70万吨，较上周增加133.00万吨，铁矿石疏港量为315.85万吨，较上周增加12.51万吨，已连续增加2周。

需求方面，3月31日，高炉开工率为83.87%，较上周上升1.14个百分点，已连续上升12周，日均铁水产量为243.35万吨，较上周增加3.53万吨，已连续增加12周，螺纹钢表观需求为333.21万吨，较上周增加10.78万吨，螺纹钢周产量为302.19万吨，较上周增加2.17万吨。

库存方面，3月31日，45港库存为13461.24万吨，较上周减少143.42万吨，已连续减少5周，钢厂进口烧结粉库存为1090.58万吨，较上周增加29.33万吨。

运价方面，4月4日，铁矿石巴西运往国内价格为21.86美元/吨，较昨日上涨0.73美元/吨，已连续上涨4天，从纽卡斯尔运往中国价格为13.50美元/吨，从西澳丹皮尔运往青岛港价格为8.71美元/吨，较昨日上涨0.71美元/吨，已连续上涨2天。

3月钢厂高炉开工率与铁水日均产量仍维持高位，使得铁矿石需求相对较为旺盛，在到港量同比有所增加的情况下，库存仍持续下降，基本面短期偏强。

《2023-2028年中国铁矿石行业竞争格局分析及发展前景研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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